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罗振宇折戟IPO 思维造物终止上市

经济观察网 记者 张晓晖 2022年8月2日,深交所披露了“关于终止对北京思维造物信息科技股份有限公司(下称‘思维造物’)首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定”。

文件显示,思维造物于2020年9月25日递交创业板上市申请,并于2022年7月31日撤回申请,深交所于2022年8月1日终止对思维造物的审核。

罗振宇是思维造物的实际控制人,深交所的终止审核,意味着罗振宇历时两年的IPO计划,以失败告终。

罗振宇、吴晓波等人投身的知识付费行业,至今难产出一个上市公司。

招股书更新7版

思维造物的保荐人是中国国际金融股份有限公司。

深交所的文件记录显示,在接近两年的上市申请过程中,思维造物遭遇深交所三轮问询,招股书更新了7个版本,最新的版本的是2022年6月29日。

除此之外,发行保荐书、上市保荐书也都更新了7版,审计报告和法律意见书更新了5版。思维造物最新版的招股书一共有807页,而2020年9月25日第1版招股书只有420页,增加了近乎一倍。

最新版的招股书显示,作为实际控制人的罗振宇,通过直接和间接的方式持有思维造物总计46.61%的股权,其中30.35%的股权为直接持有,剩余16.26%的股权,通过宁波梅山保税港区杰黄罡投资管理合伙企业(有限合伙)(下称“杰黄罡”)持有。

在主营业务介绍中,思维造物并没有把自己描述为一家“知识付费”的公司,而是称自己是一家从事“终身教育”服务的企业。

思维造物描述自己的业务:在线上,通过“得到”App、“罗辑思维”微信公众号等平台向终身学习者提供课程、听书及电子书等产品,在线下,通过“得到高研院”“时间的朋友”跨年演讲等形式,为终身学习者提供通识教育及技能培训服务,处于终身教育行业第一梯队。

2019至2021年,思维造物的营业收入分别为62,791.13万元、67,456.56万元及 84,334.24万元,净利润分别为 11,505.40万元、4,006.35万元以及 12,468.48万元。

终止上市之后,经济观察网记者致电思维造物招股书上联系电话,但电话一直无人接听。

思维造物的愿景

思维造物这家公司充满罗振宇的个人风格。

思维造物将自己定义为是一家从事“终身教育”服务的企业。公司的业务发展战略及方向主要基于管理层如下思考。

未来社会进步将主要体现在两个领域:

1、物的再生产。如智能制造、清洁能源等。

2、人的再发展。如教育、医疗等。

其中,与“人的再发展”相关的教育产业对中国社会尤其重要。中国要保持全球竞争力,就需要把庞大的“人口红利”进一步发展为“人才红利”。

为此,思维造物管理层提出四个问题:

1、在小学至大学 16 年的学制教育结束后,一个人还要面对至少 50 年的社会化挑战。这个阶段的教育需求怎么满足?

2、在找工作和履行本职工作的过程中,职场人会面临很多挑战,如,技术能力强却不会表达;沟通效率低,无法推进工作;写作能力一般,无法精炼地书面表达想法。这类非技能类培训需求如何满足?

3、在履行本职工作的过程中,一个人不仅要有专业技能、通用素质,还要面对知识多元化、前沿化的挑战。如,一个营销人怎么和客户谈论最新的技术趋势?一个老师怎么理解未来人工智能社会对教育的影响?这种通识性的教育需求怎么满足?

4、在人生发展的过程中,一个人还要不断地面对转换身份的挑战。如,一个年轻人怎么成为合格的家长?一个职场新人怎么胜任领导者的岗位?一个医生怎么成为诊所的创始人?一个退休老人怎么成为理性的投资者?这种“解决具体问题”的教育需求怎么满足?

思维造物在招股书中表示,其愿景是“建设一所全球领先的终身大学”。真实世界不是由领域构成的,而是由挑战构成的。其将伴随每位学习者人生中的各个重要阶段,帮助他们应对形形色色的挑战。

其使命是“让每个人都能从知识中获得力量”。借助人工智能、移动互联网等新技术,将稀缺的优质教育资源实现普惠,让学习者能够以较低的学习成本、便利的学习方式获得良好的教育服务、提升学习者的社会竞争力和职业水平。

其“北极星”指针是“做时间的朋友”,用长期主义的精神来校准每一项行动。

多名大咖讲师加入

罗振宇有一个著名的跨年演讲,叫做“时间的朋友”,于2015年推出。

2021年12月31日是罗振宇的第7场“时间的朋友”跨年演讲,但该场演讲遭遇疫情原因的重大挫折,演讲之前售出的票悉数退回,罗振宇面对全场12000个空位,独自一人演讲。

招股书中,罗振宇的跨年演讲被计入公司业务——公司于 2015 年推出“时间的朋友”跨年演讲,首创“知识跨年”新形态。截至 2021 年 12 月 31 日,公司已举办 7 届跨年演讲,现场参与人数累计超过 4 万人,并且在线上受到持续关注和广泛传播。

在深交所的第三次问询函回复中,罗振宇的这次空场跨年演讲,对公司造成的损失大约是1000万元。

有一点可以明确,思维造物的“知识付费”业态,光靠罗振宇一人无法支撑。

招股书还披露了罗振宇以股权激励方式,拉上多名大咖讲师“入伙”的细节。

2016 年,思维造物通过由罗振宇转让杰黄罡财产份额的形式实施股权激励,转让价格为2,259 元/财产份额(对应思维造物有限股权约 259 元/注册资本),激励对象为“得到”App 的合作讲师李翔、李笑来、吴军,其中,李翔为《李翔商业内参》等内容的合作讲师,并于 2017 年 5 月正式入职发行人,李笑来为《通往财富之路》等内容的合作讲师,吴军为《吴军·硅谷来信》等内容的合作讲师。

公司于2016年10月15日分别与李翔、李笑来、吴军签署《战略合作协议》,约定建立5年业务合作关系;同日,罗振宇与李翔、李笑来、渭璟(代吴军持有)签署《合伙企业财产份额转让协议》,约定罗振宇分别以200万元的价格向李翔转让0.08852万元杰黄罡财产份额、以100万元的价格向李笑来转让0.04426万元杰黄罡财产份额、以100万元的价格向渭璟(代吴军持有)转让0.04426万元杰黄罡财产份额。

多名大咖讲师的加盟,让得到APP的名气和营收均有所增加,但2021年上述几位讲师合约已经到期。

招股书显示,思维造物于2021年累计签约讲师数量是211名,新增签约讲师33名。得到APP上的课程讲师,分为内部讲师和外部讲师。

思维造物表示,公司将与优秀知识生产者保持长期、稳定合作关系视为公司基本战略之一。为此,公司与主要讲师均签署长期、排他性的合作协议,为讲师提供课程研发、书籍出版、线下大课等帮助讲师实现知识价值最大化的综合服务。

在思维造物的IPO中,罗振宇拟募资10亿用于公司未来发展,并引入红杉资本在内的多家知名私募机构,引入多名大咖讲师对公司持股。如今,上市计划搁浅。

由于本次IPO是思维造物主动撤回,外界难以一窥罗振宇折戟IPO的真正原因,但从深交所对其三轮问询来看,知识付费的业务结构单一、对创始人过于依赖、品牌风险因素较等众多因素,都构成了思维造物终止上市的原因。

同样从事“知识付费”业务的,比如承载几十万粉丝的吴晓波频道微信公众号,从6月3日起,已经处于无法更新的状态。

无论如何,罗振宇折戟IPO,思维造物终止了上市。“知识付费”行业仍然需要继续探索通往资本市场的路径。

posted @ 22-08-04 02:52 作者:admin 点击量:
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